May 3, 2023

Neuer Artikel zu Erfolgsfaktoren im aktiven Fixed-Income-Management

Obwohl Fixed Income ein Eckpfeiler in den Portfolios vieler Anleger ist, gibt es im Vergleich zu Aktienstrategien relativ wenige wissenschaftliche Artikel über Anleihenstrategien. Deshalb freuen wir uns, Ihnen unseren neuesten Artikel im Absolut|report vorstellen zu können, der die wichtigsten Erfolgsfaktoren im aktiven Fixed-Income-Management theoretisch und empirisch untersucht.

In dem Artikel liefern Dr. Marc-André Göricke und Dr. Jochen Kleeberg neue empirische Erkenntnisse auf der Basis von 227 institutionellen "US Core Plus" Composites über einen Zeitraum von 22 Jahren (2000 - 2021).

Die wichtigsten Erkenntnisse sind:

- Die Strategiekapazität ist entscheidend für den Erfolg aktiver Fixed-Income-Mandate, aber auch die einer Strategie zugewiesenen Ressourcen spielen eine wichtige Rolle.

- Manager, die viele kleine Wetten eingehen, sind besonders erfolgreich, nicht nur nach dem Fundamentalen Gesetz des aktiven Managements, sondern auch nach unseren empirischen Ergebnissen.

- Historische aktive Renditen erweisen sich als negativ korreliert mit den aktiven Renditen im folgenden Zeitraum. Das in der Branche übliche Verhalten, auf die Gewinner der Vergangenheit zu setzen, ist also keine kluge Entscheidung. Stattdessen sollten sich die Anleger auf andere fundamentale Charakteristika konzentrieren, die in diesem Artikel beschrieben werden.

Möchten Sie mehr über diese und andere Erfolgsfaktoren im aktiven Anleihemanagement erfahren? Unter folgendem Link finden Sie unseren Artikel:

Detail - Absolut Research (absolut-research.de)

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