Wir sind überzeugt, dass aktives Management in den weitaus meisten der für institutionelle Anleger relevanten Assetklassen einen deutlichen Mehrwert erzielen kann. Diese marktunabhängigen Zusatzerträge („Alpha“) liefern einen wertvollen Beitrag zum nachhaltigen Erreichen der Anlageziele, jedoch können nur die Leistungsfähigsten unter den aktiven Managern zuverlässig ein Alpha nach Kosten erzielen.
Unsere Fokussierung auf den Erfolg unserer Kunden unterstreichen wir dadurch, dass wir im Rahmen der Managerauswahl auf einer reinen Erfolgsbasis tätig werden. Wir stellen unseren Kunden also nur in dem Fall ein Honorar in Rechnung, wenn der durch uns selektierte Manager tatsächlich einen positiven Mehrertrag (nach Kosten) liefert. Dieses rein erfolgsbezogene Vergütungsmodell stellt eine maximale Anreizkompatibilität und Interessenübereinstimmung mit den Anlagezielen unserer Kunden sicher.
Zu Beginn des Auswahlprozesses stimmen wir das Mandatsprofil sowie den Zeitplan mit unseren Kunden ab. Im Anschluss starten wir eine Marktansprache unter Berücksichtigung der individuellen Anforderungen des Kunden.
Wir screenen das globale Manageruniversum für die gewünschte Assetklasse über unsere alphaport® Managerdatenbank sowie weitere kommerzielle Datenbanken. Das Screening beinhaltet eine erste Beurteilung quantitativer als auch qualitativer Faktoren. Am Ende identifizieren wir eine Long List mit den Kandidaten, die am besten zum individuellen Mandatsprofil des Kunden passen. Wir berücksichtigen auf dieser Screeningstufe bereits die spezifischen ESG-Anforderungen des Kunden.
Wir erstellen nun umfangreiche quantitative und qualitative Analysen der Long List Investmentstrategien. Die Asset Manager befüllen zunächst einen Kurzfragebogen und wir führen im Anschluss eine Videokonferenz mit den Portfolio Managern durch. ESG-Aspekte finden sowohl im Fragebogen als auch in den persönlichen Gesprächen Berücksichtigung. In einem gemeinsamen Termin stellen wir unseren Kunden anschließend die Long List Kandidaten kompakt vor und empfehlen anhand eines strukturierten Vergleichs der wichtigsten Erfolgsfaktoren ausgewählte Investmentstrategien für die Short List.
Das Herzstück unseres Auswahlprozesses und zentraler Erfolgsfaktor ist die qualitative Due Diligence der Short List Kandidaten. Wir werten zunächst einen weiteren mandatsspezifischen Fragebogen aus und führen anschließend eine detaillierte Due Diligence durch, in der Regel vor Ort beim Manager oder alternativ per Videokonferenz. Der persönliche Austausch mit den Mitgliedern des Investmentteams sowie weiteren relevanten Personen (ESG, Risk & Compliance, Trading, etc.) und die ganzheitliche Analyse des Investmentprozesses sowie der Systeme ist aus unserer Sicht unerlässlich, um eine fundierte und qualitativ hochwertige Auswahlempfehlung treffen zu können.
Im letzten Schritt des Auswahlprozesses laden wir die Finalisten zu einer persönlichen Präsentation beim Kunden ein. Im Anschluss führen wir gemeinsam mit unseren Kunden einen interaktiven Auswahlworkshop durch, in welchem wir die Eindrücke gemeinsam reflektieren und mit Hilfe eines eigens entwickelten Punktbewertungsverfahrens unsere gewonnenen Erkenntnisse zu den Finalkandidaten systematisch auswerten um eine objektive Bewertung sicherzustellen. Zudem unterstützen wir unsere Kunden bei der Verhandlung der besten Konditionen mit den Asset Managern.
Unsere Leistung endet nicht mit dem Beauty Contest. Die laufende Begleitung des selektierten Managers über mindestens 5 Jahre inklusive regelmäßigem Reporting ist integraler Bestandteil unserer Beratungsleistung. Wir überwachen fortlaufend die Mandatsperformance und prüfen, ob die strategischen Erfolgsfaktoren des Managers weiterhin intakt sind. Bei Bedarf schlagen wir unseren Kunden konkrete Maßnahmen zur Optimierung vor. Wir möchten sicherstellen, dass das Mandat im Zeitablauf optimal besetzt ist, da wir ausschließlich auf einer reinen Erfolgsbasis für unsere Kunden tätig werden.
Bei der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten in der Kapitalanlage lassen sich verschiedene Umsetzungswege beschreiten. Diese reichen von der Umsetzung spezifischer Ausschlusslisten, über die ESG-Integration im Analyseprozess der Asset Manager bis zur aktiven Stimmrechtsausübung und Engagement im Sinne spezifischer Nachhaltigkeitsziele. Die geeigneten Ansätze variieren zudem mit den gewählten Assetklassen. Uns als Berater ist es wichtig auch in diesem Punkt mit individuellen Lösungen anzusetzen, ein „One-Size-Fits-All“-Ansatz ist nicht zielführend. Wir stimmen bei Bedarf mit dem Kunden ab, welcher Umsetzungsweg gewünscht und sinnvoll ist. Darauf bauen unsere Long- und Short List Fragebögen und die Gespräche mit den handelnden Personen auf Seiten der Manager auf.
Maximale Leistungsanreize und volle Interessenkompatibilität durch rein erfolgsabhängige Beratungsvergütung ohne Basisvergütung
Konsequente Fokussierung auf liquide Assetklassen mit dem Anspruch dort eine herausragende Projektqualität zu liefern
Höchstmögliche Beratungsqualität mit Vor-Ort Besuchen bei den Managern gestützt durch ein exzellentes Beraterteam
Lernen Sie unser Team, unsere Arbeitsweise und unsere Investmentphilosophie im Bereich der strukturierten Managerauswahl über den alphaport® Portfolio Health Check besser kennen:
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